Агульная вытворчая магутнасць эпоксіднага прапану складае амаль 10 мільёнаў тон!

За апошнія пяць гадоў узровень выкарыстання вытворчых магутнасцей па вытворчасці эпаксіднага прапану ў Кітаі ў асноўным заставаўся вышэй за 80%. Аднак з 2020 года тэмпы разгортвання вытворчых магутнасцей паскорыліся, што таксама прывяло да зніжэння імпартазалежнасці. Чакаецца, што ў будучыні, з даданнем новых вытворчых магутнасцей у Кітаі, эпаксідны прапан завершыць імпартазамяшчэнне і можа імкнуцца да экспарту.

Паводле дадзеных Luft і Bloomberg, па стане на канец 2022 года сусветныя вытворчыя магутнасці эпаксіднага прапану складалі прыблізна 12,5 мільёна тон, галоўным чынам сканцэнтраваныя ў Паўночна-Усходняй Азіі, Паўночнай Амерыцы і Еўропе. Сярод іх вытворчыя магутнасці Кітая дасягнулі 4,84 мільёна тон, што складае амаль 40%, і ён займае першае месца ў свеце. Чакаецца, што ў перыяд з 2023 па 2025 год новыя сусветныя вытворчыя магутнасці эпаксіднага прапану будуць сканцэнтраваны ў Кітаі, з штогадовым тэмпам росту больш за 25%. Да канца 2025 года агульныя вытворчыя магутнасці Кітая складуць амаль 10 мільёнаў тон, а сусветныя вытворчыя магутнасці складуць больш за 40%.

Што тычыцца попыту, то ў Кітаі эпаксідны прапан у асноўным выкарыстоўваецца для вытворчасці поліэфірных поліолаў, што складае больш за 70%. Аднак у вытворчасці поліэфірных поліолаў назіраецца лішак вытворчых магутнасцей, таму неабходна закупляць больш прадукцыі за кошт экспарту. Мы выявілі высокую карэляцыю паміж вытворчасцю аўтамабіляў на новых крыніцах энергіі, рознічным продажам мэблі і аб'ёмам экспарту, а таксама сукупным бачным попытам на аксід прапілену ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. У жніўні рознічны продаж мэблі і сукупная вытворчасць аўтамабіляў на новых крыніцах энергіі прадэманстравалі добрыя вынікі, у той час як сукупны аб'ём экспарту мэблі працягваў зніжацца ў параўнанні з аналагічным перыядам мінулага года. Такім чынам, добрыя паказчыкі ўнутранага попыту на мэблю і аўтамабілі на новых крыніцах энергіі будуць спрыяць росту попыту на эпаксідны прапан у кароткатэрміновай перспектыве.

Значнае павелічэнне вытворчых магутнасцей па стыроле і ўзмацненне канкурэнцыі

Кітайская прамысловасць стыролу ўступіла ў стадыю сталасці, з высокай ступенню лібералізацыі рынку і адсутнасцю відавочных бар'ераў для ўваходу ў галіну. Вытворчыя магутнасці размеркаваны ў асноўным паміж буйнымі прадпрыемствамі, такімі як Sinopec і PetroChina, а таксама прыватнымі прадпрыемствамі і сумеснымі прадпрыемствамі. 26 верасня 2019 года ф'ючэрсы на стырол былі афіцыйна ўключаны ў спіс і гандлююцца на Даляньскай таварнай біржы.

Стырол, як ключавое звяно ў прамысловым ланцужку здабычы і перапрацоўкі, адыгрывае важную ролю ў вытворчасці сырой нафты, вугалю, гумы, пластмас і іншых прадуктаў. У апошнія гады вытворчыя магутнасці і аб'ёмы вытворчасці стыролу ў Кітаі хутка выраслі. У 2022 годзе агульная вытворчая магутнасць стыролу ў Кітаі дасягнула 17,37 мільёна тон, што на 3,09 мільёна тон больш, чым у папярэднім годзе. Калі запланаванае абсталяванне будзе ўведзена ў эксплуатацыю ў тэрмін, агульная вытворчая магутнасць дасягне 21,67 мільёна тон, што на 4,3 мільёна тон больш.

Паміж 2020 і 2022 гадамі вытворчасць стыролу ў Кітаі дасягнула 10,07 мільёна тон, 12,03 мільёна тон і 13,88 мільёна тон адпаведна; аб'ём імпарту склаў 2,83 мільёна тон, 1,69 мільёна тон і 1,14 мільёна тон адпаведна; аб'ём экспарту склаў 27 000 тон, 235 000 тон і 563 000 тон адпаведна. Да 2022 года Кітай быў чыстым імпарцёрам стыролу, але ўзровень самазабеспячэння стыролам у Кітаі дасягнуў 96% у 2022 годзе. Чакаецца, што да 2024 ці 2025 года аб'ём імпарту і экспарту дасягне раўнавагі, і Кітай стане чыстым экспарцёрам стыролу.

Што тычыцца спажывання ў перапрацоўчай прамысловасці, стырол у асноўным выкарыстоўваецца для вытворчасці такіх прадуктаў, як ПС, ЭПС і АБС. Сярод іх доля спажывання ПС, ЭПС і АБС складае 24,6%, 24,3% і 21% адпаведна. Аднак доўгатэрміновае выкарыстанне вытворчых магутнасцей ПС і ЭПС недастатковае, а новыя магутнасці ў апошнія гады былі абмежаваныя. У адрозненне ад гэтага, попыт на АБС пастаянна расце дзякуючы канцэнтраванаму размеркаванню вытворчых магутнасцей і значнаму прыбытку галіны. У 2022 годзе айчынная вытворчая магутнасць АБС складзе 5,57 мільёна тон. У наступныя гады айчынная вытворчая магутнасць АБС плануе павялічыць прыблізна на 5,16 мільёна тон у год, дасягнуўшы агульнай вытворчай магутнасці 9,36 мільёна тон у год. Чакаецца, што з вытворчасцю гэтых новых прылад доля спажывання АБС у спажыванні стыролу ў перапрацоўчай прамысловасці будзе паступова павялічвацца ў будучыні. Калі запланаваная вытворчасць будзе паспяхова дасягнута, чакаецца, што АБС можа абысці ЭПС як найбуйнейшы прадукт перапрацоўкі стыролу ў 2024 ці 2025 годзе.

Аднак унутраны рынак пенаполістыну сутыкаецца з сітуацыяй празмернай прапановы з відавочнымі рэгіянальнымі характарыстыкамі продажаў. З-за COVID-19, дзяржаўнага рэгулявання рынку нерухомасці, скарачэння палітычных дывідэндаў з рынку бытавой тэхнікі і складанай макраэканамічнай сітуацыі з імпартам і экспартам попыт на рынку пенаполістыну знаходзіцца пад ціскам. Тым не менш, з-за багатых рэсурсаў стыролу і шырокага попыту на розныя якасныя тавары, а таксама адносна нізкіх бар'ераў для ўваходу ў галіну, працягваюць запускацца новыя вытворчыя магутнасці пенаполістыну. Аднак на фоне цяжкасцей з ростам попыту ў ніжэйшых галінах, з'ява «інвалюцыі» ў айчыннай прамысловасці пенаполістыну можа працягваць абвастрацца.

Што тычыцца рынку ПС, то, нягледзячы на ​​тое, што агульная вытворчая магутнасць дасягнула 7,24 мільёна тон, у бліжэйшыя гады ПС плануе дадаць прыблізна 2,41 мільёна тон у год новых вытворчых магутнасцей, дасягнуўшы агульнай вытворчай магутнасці ў 9,65 мільёна тон у год. Аднак, улічваючы нізкую эфектыўнасць ПС, чакаецца, што многім новым вытворчым магутнасцям будзе цяжка своечасова пачаць вытворчасць, а павольнае спажыванне ў перапрацоўчай прамысловасці яшчэ больш павялічыць ціск празмернай прапановы.

Што тычыцца гандлёвых патокаў, то ў мінулым стырол з ЗША, Блізкага Усходу, Еўропы і Паўднёва-Усходняй Азіі пастаўляўся ў Паўночна-Усходнюю Азію, Індыю і Паўднёвую Амерыку. Аднак у 2022 годзе ў гандлёвых патоках адбыліся некаторыя змены: асноўнымі напрамкамі экспарту сталі Блізкі Усход, Паўночная Амерыка і Паўднёва-Усходняя Азія, а асноўнымі напрамкамі прытоку — Паўночна-Усходняя Азія, Індыя, Еўропа і Паўднёвая Амерыка. Рэгіён Блізкага Усходу з'яўляецца найбуйнейшым у свеце экспарцёрам стырольнай прадукцыі, а яго асноўныя напрамкі экспарту ўключаюць Еўропу, Паўночна-Усходнюю Азію і Індыю. Паўночная Амерыка з'яўляецца другім па велічыні ў свеце экспарцёрам стырольнай прадукцыі, прычым большая частка паставак ЗША экспартуецца ў Мексіку і Паўднёвую Амерыку, а астатняя частка адпраўляецца ў Азію і Еўропу. Краіны Паўднёва-Усходняй Азіі, такія як Сінгапур, Інданезія і Малайзія, таксама экспартуюць некаторыя стырольныя прадукты, галоўным чынам у Паўночна-Усходнюю Азію, Паўднёвую Азію і Індыю. Паўночна-Усходняя Азія з'яўляецца найбуйнейшым у свеце імпарцёрам стыролу, а Кітай і Паўднёвая Карэя з'яўляюцца асноўнымі краінамі-імпарцёрамі. Аднак за апошнія два гады, з-за пастаяннага хуткаснага пашырэння вытворчых магутнасцей Кітая па вытворчасці стыролу і велізарных змен у міжнародных рэгіянальных розніцах у цэнах, рост экспарту Кітая значна павялічыўся, павялічыліся магчымасці для зваротнага арбітражу ў Паўднёвую Карэю, Кітай, а марскія перавозкі таксама пашырыліся ў Еўропу, Турцыю і іншыя месцы. Нягледзячы на ​​высокі попыт на стырол на рынках Паўднёвай Азіі і Індыі, у цяперашні час яны з'яўляюцца важнымі імпарцёрамі стырольнай прадукцыі з-за недахопу рэсурсаў этылену і меншай колькасці заводаў па вытворчасці стыролу.

У будучыні стырольная прамысловасць Кітая будзе канкураваць з імпартам з Паўднёвай Карэі, Японіі і іншых краін на ўнутраным рынку, а затым пачне канкураваць з іншымі крыніцамі тавараў на рынках за межамі мацерыковага Кітая. Гэта прывядзе да пераразмеркавання на сусветным рынку.